China heeft Deutsche Bank aangesteld als de eerste buitenlandse instelling in Europa die renminbi-transacties (yuan) mag afwikkelen vanuit Frankfurt. Voorheen was deze rol in Europa uitsluitend voorbehouden aan Chinese kredietverstrekkers.
Deze ontwikkeling is strategisch belangrijk voor beide partijen:
- Voor Peking: Het breidt de internationale infrastructuur van de yuan uit en vermindert de afhankelijkheid van betalingsroutes die gecentreerd zijn rond de dollar.
- Voor Europese bedrijven: Bedrijven in sectoren zoals de maakindustrie, automobielsector en groene technologie kunnen nu directer in yuan afrekenen met Chinese partners, wat de noodzaak voor tussenliggende valuta vermindert.
Houwel dit de dominante positie van de dollar of euro niet onmiddellijk uitdaagt, is het een essentiële infrastructurele stap om de internationale rol van de Chinese munt te vergroten.
Deutsche Bank wordt eerste buitenlandse yuan-clearingbank in Europa
Hoogtepunten
- Deutsche Bank zal renminbi-transacties afwikkelen vanuit Frankfurt.
- Het is de eerste buitenlandse instelling in Europa die deze aanwijzing heeft ontvangen.
- China breidt zijn overzeese yuan-netwerk verder uit.
- Europese bedrijven krijgen hiermee een extra route voor betalingen in yuan.
De aanwijzing volgde op een memorandum van overeenstemming tussen Deutsche Bank en de People’s Bank of China (PBoC). Volgens een verklaring van de Chinese centrale bank zal Deutsche Bank renminbi-clearingoperaties uitvoeren vanuit Frankfurt, waarmee het de eerste buitenlandse instelling in Europa is die deze status verkrijgt.
Frankfurt wordt onderdeel van het yuan-netwerk
Tot nu toe was de Europese afwikkeling van renminbi afhankelijk van Chinese kredietverstrekkers, waaronder de Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China en China Construction Bank. Hun Europese activiteiten verwerken betalingen vanuit financiële centra zoals Frankfurt, Londen, Parijs, Boedapest en Luxemburg.
Door Deutsche Bank aan dit netwerk toe te voegen, krijgt Peking toegang tot het internationale bereik van een grote Europese bank. Deutsche Bank beschikt al over een aanzienlijke infrastructuur voor betalingsverkeer in Frankfurt en profileert zich als de leidende euro-clearer, naast haar activiteiten voor de afwikkeling van Amerikaanse dollars.
De aanwijzing bouwt voort op een bestaande relatie tussen de Duitse bank en de Chinese monetaire autoriteiten. In 2019 keurde de PBoC een model van Deutsche Bank goed waardoor haar wereldwijde filialen onshore renminbi-valutadiensten konden aanbieden via Hong Kong als centraal knooppunt.
Voor Europese bedrijven met Chinese leveranciers en operaties kan directe afwikkeling in yuan de noodzaak verminderen om transacties via een andere valuta te laten lopen. De vraag hiernaar is bijzonder relevant voor bedrijven in de maakindustrie, de automobielsector en groene technologie; sectoren waarin Europese bedrijven uitgebreide commerciële banden met China onderhouden.
Peking breidt de voetafdruk van de renminbi uit
De aanwijzing in Frankfurt past in een bredere campagne om het internationale gebruik van de Chinese munteenheid te vergroten. China heeft onlangs ook in andere regio's renminbi-clearingrollen toegekend aan buitenlandse instellingen, terwijl het Cross-Border Interbank Payment System steeds meer internationale banken als directe deelnemers toevoegt.
Deze uitbreiding is bedoeld om betalingen in yuan buiten het vasteland van China te vergemakkelijken en de afhankelijkheid van betalingsroutes die gecentreerd zijn rond de dollar te verminderen. Het onmiddellijke effect is eerder praktisch dan transformationeel: een andere grote bank kan nu settlement-infrastructuur bieden aan bedrijven die zaken doen met China.
Voor Deutsche Bank versterkt de aanwijzing een betalingsfranchise die al meerdere valuta beslaat. Voor Peking ligt de significantie in het feit dat renminbi-clearing wordt ondergebracht bij een grote Europese instelling, in plaats van uitsluitend te vertrouwen op overzeese filialen van Chinese banken.
Hoewel deze stap op zichzelf de dominante internationale rollen van de dollar of de euro niet uitdaagt, breidt het wel de noodzakelijke infrastructuur ("plumbing") uit die bedrijven nodig hebben om direct in renminbi te factureren, af te rekenen en te investeren. Dit is een noodzakelijke voorwaarde als China wil dat de munt een grotere rol buiten de eigen grenzen gaat spelen.
Eerder meldden wij dat Deutsche Bank haar partnerschap met Ripple uitbreidt om grensoverschrijdende betalingen te moderniseren.
Deutsche Bank wordt eerste buitenlandse yuan-clearingbank in Europa
Hoogtepunten
- Deutsche Bank zal renminbi-transacties afwikkelen vanuit Frankfurt.
- Het is de eerste buitenlandse instelling in Europa die deze aanwijzing heeft ontvangen.
- China breidt zijn overzeese yuan-netwerk verder uit.
- Europese bedrijven krijgen hiermee een extra route voor betalingen in yuan.
De aanwijzing volgde op een memorandum van overeenstemming tussen Deutsche Bank en de People’s Bank of China (PBoC). Volgens een verklaring van de Chinese centrale bank zal Deutsche Bank renminbi-clearingoperaties uitvoeren vanuit Frankfurt, waarmee het de eerste buitenlandse instelling in Europa is die deze status verkrijgt.
Frankfurt wordt onderdeel van het yuan-netwerk
Tot nu toe was de Europese afwikkeling van renminbi afhankelijk van Chinese kredietverstrekkers, waaronder de Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China en China Construction Bank. Hun Europese activiteiten verwerken betalingen vanuit financiële centra zoals Frankfurt, Londen, Parijs, Boedapest en Luxemburg.
Door Deutsche Bank aan dit netwerk toe te voegen, krijgt Peking toegang tot het internationale bereik van een grote Europese bank. Deutsche Bank beschikt al over een aanzienlijke infrastructuur voor betalingsverkeer in Frankfurt en profileert zich als de leidende euro-clearer, naast haar activiteiten voor de afwikkeling van Amerikaanse dollars.
De aanwijzing bouwt voort op een bestaande relatie tussen de Duitse bank en de Chinese monetaire autoriteiten. In 2019 keurde de PBoC een model van Deutsche Bank goed waardoor haar wereldwijde filialen onshore renminbi-valutadiensten konden aanbieden via Hong Kong als centraal knooppunt.
Voor Europese bedrijven met Chinese leveranciers en operaties kan directe afwikkeling in yuan de noodzaak verminderen om transacties via een andere valuta te laten lopen. De vraag hiernaar is bijzonder relevant voor bedrijven in de maakindustrie, de automobielsector en groene technologie; sectoren waarin Europese bedrijven uitgebreide commerciële banden met China onderhouden.
Peking breidt de voetafdruk van de renminbi uit
De aanwijzing in Frankfurt past in een bredere campagne om het internationale gebruik van de Chinese munteenheid te vergroten. China heeft onlangs ook in andere regio's renminbi-clearingrollen toegekend aan buitenlandse instellingen, terwijl het Cross-Border Interbank Payment System steeds meer internationale banken als directe deelnemers toevoegt.
Deze uitbreiding is bedoeld om betalingen in yuan buiten het vasteland van China te vergemakkelijken en de afhankelijkheid van betalingsroutes die gecentreerd zijn rond de dollar te verminderen. Het onmiddellijke effect is eerder praktisch dan transformationeel: een andere grote bank kan nu settlement-infrastructuur bieden aan bedrijven die zaken doen met China.
Voor Deutsche Bank versterkt de aanwijzing een betalingsfranchise die al meerdere valuta beslaat. Voor Peking ligt de significantie in het feit dat renminbi-clearing wordt ondergebracht bij een grote Europese instelling, in plaats van uitsluitend te vertrouwen op overzeese filialen van Chinese banken.
Hoewel deze stap op zichzelf de dominante internationale rollen van de dollar of de euro niet uitdaagt, breidt het wel de noodzakelijke infrastructuur ("plumbing") uit die bedrijven nodig hebben om direct in renminbi te factureren, af te rekenen en te investeren. Dit is een noodzakelijke voorwaarde als China wil dat de munt een grotere rol buiten de eigen grenzen gaat spelen.
Eerder meldden wij dat Deutsche Bank haar partnerschap met Ripple uitbreidt om grensoverschrijdende betalingen te moderniseren.
Groetjes,